12月15日，A股核电想法再度飞腾，身分股天力复合(920576)飞腾13.58%，雪东说念主集团(002639.SZ)、长城电工(600192.SH)、太阳电缆(002300.SZ)、抚顺特钢(600399.SH)、中超控股(002471.SZ)、华菱线缆(001208.SZ)等多光棍分股涨停。

讯息层面，12月10日至11日中央经济职责会议在北京召开。会议冷落，长远推动重心行业节能降碳转变。制定能源强国竖立缱绻提要，加速新式能源体系竖立，扩大绿电应用。

政策三重赋能

中央经济职责会议对能源界限的部署，构建起“节能降碳+能源强国+新式能源体系”的三维政策框架，为核电与绿电产业提供了全方针支抓。

在节能降碳方面，重心行业转变将平直栽培零碳电力的替代需求，据测算，仅钢铁、水泥两大行业的节能转变，异日五年将新增绿电需求超3000亿千瓦时。

能源强国竖立缱绻提要的制定，进一步明确了核电算作基荷能源的政策地位——算作时间熟习、踏实可控的零碳能源，核电将与表象新能源酿成互补，支撑能源系统安全转型。而“扩大绿电应用”的表述，更是平直激活了绿电交游市集，推动其从政策启动向市集主导转型。

据悉，国务院此前曾冷落2030年非化石能源消费占比25%的方针，核电算作中枢支撑力量，2024年《能源职责勾搭意见》进一步明确积极安全有序发展核电，瞻望2035年核电发电量占比将从2023年的4.68%栽培至10%。这意味着异日十年核电装机容量将收尾翻倍增长，为产业链带来抓续的投资契机。

与此同期，与大众能源转型海浪酿成呼应，好意思国2025年出台的核电加速政策推动好意思股核能想法股集体大涨，Light Bridge单日涨幅超42%，知道大众成本市集对核电产业的横暴信心。

限制与时间双跨越

中国核电产业已酿成“限制大众第一、时间自主可控”的竞争上风，成为能源转型的中枢支撑。数据知道，抵制2024年底，国内在运核电机组58台，总装机容量6096万千瓦，在建及核准机组达102台，总装机限制1.13亿千瓦，稳居大众首位。

时间层面，三代核电“华龙一号”“国和一号”收尾买卖化运营，国产化率超95%，四代核电时间更是走辞世界前哨——山东石岛湾高温气冷堆、福建霞浦钠冷快堆等示范神色接踵投运，甘肃武威钍基熔盐堆主体工程完工，酿成了多时间门道并行发展的阵势。​

此外，产业上风平直转动为经济效益与减排孝敬。据了解，核电度电成本较火电低20%以上，且燃料运载量仅为火电的1/10，在现时电力市集化改变配景下具备显贵竞争力。2024年，寰宇核电发电量减排二氧化碳3.34亿吨，等效减少标煤耗尽1.28亿吨，成为“双碳”方针的热切践行者。

产业链层面，单台“华龙一号”机组投资约200亿元，开荒采购占比达40%至45%，其中核岛HVAC系统单台需求约5亿元。2025年新增核准机组10台，平直拉动开荒市集限制超千亿元，中广核等龙头企业已带动5400余家配套企业收尾400余项关节开荒国产化，国产化替代参加加速期。

哪些企业值得脸色？

中央经济职责会议勾画的能源转型蓝图，将在异日数年抓续开释政策红利。从行业趋势看，核电四代时间买卖化加速，2030年后有望限制化应用，带动材料、燃料及配套开荒升级；绿电市集则将在寰宇长入电力市集竖立中收尾全面市集化，与碳市集、金融养殖品的连结愈加艰深，区块链、AI等时间将栽培交游效果与透明度。

关于成本市集而言，能源板块已酿成赫然的投资逻辑。核电产业链可重心脸色开荒国产化龙头，尤其是在核岛关节系统、四代堆配套界限具备时间壁垒的企业。

举例，大众首座商用四代高温气冷堆的中枢冷却开荒供应商冰轮环境，其研发的安全壳内无能源空冷器收尾批量供货，无需外部能源即可保险核岛冷却，适配高温气冷堆“固有安全”特色；旗下顿汉布什公司是国内独一在核岛全区域有应用、核岛制冷机品种最全的企业，领有20余年核电行状训戒，参与草拟国度核空气处分要领，近期中标浮动微型核反馈堆冷机神色。

此外，绿电界限则可聚焦具备限制化开发智力、跨区域交游上风的运营商，以及储能、编造电厂等配套行状企业。

举例，华电新能依托华电集团寰宇布局，参与多省份绿电交游，绿电交游电量占比抓续栽培；同期受益于“沙戈荒”大基地外送通说念竖立，西北、华北资源可运输至东部负荷中心，补贴回收加速，盈利弹性隆起。

公司2025年上半年新增核准表象神色 4.2GW(行业前五)，在建+储备神色超8GW开云体育(中国)官方网站，大基地神色占比60%，可支撑异日3年装机高增长；通过N型组件转变栽培光伏愚弄小时数，风电发电量同比增长18%，融资成本仅3.2%(远低于民企)，财务结构庄重。